Skat på renter og udlån af krypto i Danmark 2026

Hvad er renter fra krypto-udlån?

Krypto-udlån betyder, at du stiller din kryptovaluta til rådighed for andre via en protokol eller en platform. Til gengæld får du et afkast, som populært kaldes renter. Det kan ske via to kanaler: decentraliserede DeFi-protokoller (Aave, Compound, Spark) eller centraliserede platforme (Nexo, tidligere Celsius og BlockFi).

I DeFi-protokoller sender du dine coins til en smart contract. Smart contracten udlåner dem automatisk til låntagere, som stiller overkollateraliseret sikkerhed. Du får et løbende afkast, som opdateres i realtid. Nogle protokoller afregner per blok (ca. hvert 12. sekund på Ethereum), mens andre samler renterne op og udbetaler dem, når du trækker dine coins ud.

Renten er variabel og bestemmes af udbud og efterspørgsel på det pågældende token. I perioder med høj efterspørgsel efter lånte stablecoins kan renten være 10-20 procent om året. I rolige perioder kan den falde til under 1 procent. Du kan ikke regne med et fast afkast.

Uanset om du modtager renterne løbende eller samlet, når du trækker dem ud, er princippet det samme skattemæssigt: renteindtægterne er skattepligtig indkomst på det tidspunkt, du modtager dem. Vil du læse mere om, hvad DeFi er som teknologi, kan du læse vores guide til DeFi.

Det er vigtigt at skelne mellem selve renteindtægten og eventuelle kursgevinster på de coins, du modtager. Begge er skattepligtige, men efter forskellige regler. Renteindtægten beskattes som personlig indkomst (SL paragraf 4). Kursgevinsten beskattes som spekulation (SSL paragraf 5), dog efter kursgevinstloven for stablecoins som USDT og USDC, der er finansielle kontrakter. Vi gennemgår begge nedenfor.

Vil du have et overblik over de mest populære DeFi-protokoller og deres funktion, har vi en grundig gennemgang i DeFi og krypto-lån.

Personlig indkomst efter Statsskattelovens paragraf 4

Skattestyrelsen behandler afkast fra DeFi-låneprotokoller som personlig indkomst efter Statsskattelovens (SL) paragraf 4. SL paragraf 4 er den generelle bestemmelse om skattepligtig indkomst. Den omfatter al indkomst fra enhver kilde, medmindre andet udtrykkeligt er undtaget.

Grunden til, at DeFi-renter behandles som personlig indkomst (og ikke kapitalindkomst som traditionelle bankrenter), er, at afkastet ikke er renter i skattemæssig forstand. Renter kræver et gældsforhold, hvor du har en pengefordring, og kryptovaluta er skattemæssigt et formuegode og ikke en valuta. Det gælder lige så vel for centrale platforme som BlockFi og Nexo som for DeFi-tjenester som dYdX (SKM2023.5.SR). Det har intet at gøre med, om modparten er en bank. Skattestyrelsens juridiske vejledning (afsnit C.C.2.1.3.3.5.1) behandler rewards som afkast efter SL paragraf 4.

Skattesatser for personlig indkomst

Personlig indkomst beskattes med kommunal skat, bundskat og eventuelt mellemskat, topskat og toptopskat. Mellemskat er det, der til og med 2025 hed topskat. Den samlede marginalskat afhænger af din kommuneskattesats og din samlede indkomst. Nedenfor er vejledende satser:

Den præcise sats afhænger af din kommuneskattesats, som varierer fra ca. 23,4 til 26,3 procent (2026). Særdeleshed afhænger satsen også af, om du allerede har udnyttet din personfradrag og eventuelle andre fradrag. Beregn altid på dit konkrete tal i TastSelv eller hos en rådgiver.

Beskatningen sker i det indkomstår, du modtager renterne. Du skal opgøre værdien i danske kroner på det tidspunkt, du modtager dem i din wallet. Hver tildeling værdiansættes for sig til handelsprisen på tildelingstidspunktet.

Sammenligning med staking og handel

Det er vigtigt at forstå, hvordan DeFi-renter adskiller sig fra andre krypto-aktiviteter skattemæssigt:

Staking og DeFi-renter beskattes på samme måde: som personlig indkomst. Men de to aktiviteter er teknisk set forskellige. Staking er validering af netværket, mens DeFi-udlån er at stille kapital til rådighed. Du kan læse mere om staking-skat i artiklen skat på staking og renter.

Anskaffelsessum ved modtagelse af rentebetaling i krypto

Nær du modtager rentebetalinger i kryptovaluta, sker der to ting på eén gang:

1. Skattepligtig indkomst: Markedsværdien i DKK på modtagelsestidspunktet er personlig indkomst (SL paragraf 4), som beskattes med 37–52 procent.
2. Anskaffelsessum: Den samme DKK-værdi er din anskaffelsessum (indgangsværdi) for de modtagne coins. Det er det beløb, du fratrækker, når du sælger dem.

Du beskattes altså ikke to gange af samme værdi: du betaler skat af renteindtægten, når du modtager den. Når du sener sælger coinsene, beregnes kun gevinsten fra modtagelseskursen og fremad. Du beskattes altså ikke af den del, du allerede har betalt skat af.

Eksempel: ETH modtaget som DeFi-rente

Forestil dig, at du modtager 0,1 ETH som DeFi-rente. Kursen på modtagelsestidspunktet er 25.000 kr. pr. ETH. Din renteindtægt er 2.500 kr., som beskattes som personlig indkomst. Din anskaffelsessum for de 0,1 ETH er 2.500 kr.

Nær du sælger coins modtaget som DeFi-rente, gælder FIFO-princippet på tværs af alle dine beholdninger af det pågældende token. Du kan ikke vælge at sælge specifikke coins fra specifikke DeFi-renter. Du kan læse mere om FIFO i vores artikel om FIFO og kryptoskat.

Interaktiv DeFi-renteberegner

Brug beregnerværktøjet nedenfor til at estimere skatten af dine DeFi-renteindtægter. Du kan enten indtaste et fast rentebeløb eller beregne det forventede årlige afkast fra en protokol baseret på din indskudte kapital.

Vil du have en mere præcis beregning af din samlede kryptoskat, herunder handel, staking og DeFi samlet, kan du bruge vores fulde kryptoskat-beregner.

Aave, Compound og andre DeFi-protokoller

Aave og Compound er de to største DeFi-låneprotokoller målt på total value locked (TVL). De fungerer som decentraliserede pengemarkeder, hvor du kan udlåne og låne kryptovaluta mod sikkerhedsstillelse. Skatteprincipperne er de samme for begge.

Aave: aTokens og løbende renter

Når du udlåner til Aave, modtager du aTokens som kvittering. F.eks. får du aUSDC, når du indsætter USDC. ATokens akkumulerer automatisk renter: din aToken-saldo stiger løbende. Det betyder, at renten ikke tilgår din wallet som separate transaktioner, men i stedet ses som en stigende token-saldo.

Hvordan sådanne løbende tilskrivninger skal opgøres, er ikke afklaret. Skatterådet kræver, at hver tildeling værdiansættes for sig til handelsprisen på tildelingstidspunktet, og har afvist en samlet ugentlig opgørelse (SKM2022.323.SR). Der findes ingen dokumenteret praksis for at opgøre afkastet samlet pr. år eller kvartal, og det er heller ikke afklaret, om selve indskuddet mod aTokens er en ombytning. Er beløbene store, kan du spørge Skattestyrelsen eller søge et bindende svar.

Du kan læse mere om Aave som platform i vores artikel om Aave.

Compound: cTokens og renter

Compound virker på en lignende måde. Når du udlåner til Compound, modtager du cTokens. Kursen på cTokens stiger over tid i forhold til det underliggende token, hvilket repræsenterer opsamlede renter. Hvordan en sådan kursstigning skal beskattes, og om indskuddet mod cTokens er en ombytning, er ikke afklaret.

Overblik over kendte DeFi-låneprotokoller

Vi anbefaler ikke specifikke protokoller. Ovenstående er alene til orientering. Alle protokoller er underlagt smart contract-risiko og markedsrisiko. Undersøg grundigt, før du indskyder kapital.

Krypto-til-krypto lån: skattemæssig behandling

Et krypto-til-krypto-lån er, når du stiller én kryptovaluta som sikkerhed og låner en anden kryptovaluta. Det er typisk, hvad der sker i DeFi-protokoller: du indsætter ETH og låner USDC, eller du indsætter BTC (WBTC) og låner DAI.

Skattemæssigt er det vigtigt at forstå, hvilke begivenheder der udløser skat, og hvilke der ikke gør det:

Krypto-til-krypto lån er en populær måde at få likviditet uden at sælge sin krypto. Du beholder eksponeringen mod stigninger i din sikkerhedsstillelse, mens du får adgang til stablecoins, du kan bruge. Det er som udgangspunkt skatteneutralt at optage lånet, men bliver din sikkerhed likvideret, er det et salg.

Vil du læse mere om at låne på din krypto, kan du se vores artikel om at belåne krypto og skattemæssige konsekvenser.

Margin trading og gearing

Margin trading er en form for gearing, hvor du låner penge fra en børs eller protokol for at åbne større positioner, end din egen kapital tillader. Køber du reelt coins for de lånte midler, beskattes gevinster og tab efter spekulationsreglerne i SSL paragraf 5. Marginhandler, der kun afregnes ved differenceafregning, er derimod finansielle kontrakter efter kursgevinstlovens § 29 (SKM2018.130.SR).

Margin trading adskiller sig fra DeFi-udlån på et væsentligt punkt: du er låntager, ikke udlåner. Du betaler renter, fremfor at modtage dem. De renteomkostninger, du betaler til børsen for at holde en geared position, kan som udgangspunkt fradrages, hvis lånet er et reelt lån i officiel valuta (fx euro eller dollar). Betaling for et lån i kryptoaktiver er ikke en fradragsberettiget renteudgift (SKM2025.5.SR). Skattestyrelsen har ikke udstedt specifik vejledning for krypto-margin.

Skat af gevinster og tab ved margin trading

Gevinster ved margin trading med coins, du reelt ejer, er personlig indkomst efter SSL paragraf 5. De beskattes med 37-52 procent afhængig af dit samlede indkomstniveau. Tab giver et ligningsmæssigt fradrag med ca. 26 procent skatteværdi. Ved differenceafregnede kontrakter (fx futures og CFD'er) er gevinsten kapitalindkomst, der i 2026 beskattes med ca. 37-42 procent, og tab kan kun modregnes i gevinster på finansielle kontrakter.

Nær en geared position lukkes, realiseres gevinsten eller tabet. Lukkekursen minus åbningskursen ganget med positionen er grundlaget. Finansielle kontrakter opgøres desuden hvert år efter lagerprincippet, også hvis positionen ikke er lukket. Om renteomkostninger undervejs kan fradrages, afhænger af lånet (se ovenfor).

Du kan læse mere om gearing og skat i vores artikel om gearet krypto og skat.

DeFi kontra CeFi: ligheder og skattemæssige forskelle

Udover decentraliserede DeFi-protokoller tilbyder centraliserede kryptofirmaer (CeFi) også udlånsprodukter. Eksempler inkluderer Nexo, Ledn og tidligere Celsius og BlockFi. Skatteprincipperne er de samme, men der er praktiske forskelle.

Den væsentligste praktiske forskel er dokumentation. CeFi-platforme leverer typisk en struktureret årsopgørelse, som gør indberetningen nemmere. DeFi-protokoller kræver, at du selv henter data fra blockchain-explorere eller bruger specialiseret kryptoskat-software.

Husk også, at CeFi-platforme kan gå konkurs. Celsius og BlockFi er begge gæt konkurs. Mister du dine coins, fordi et CeFi-selskab går konkurs, kan du ikke trække det fra som et almindeligt kryptotab, fordi coinsene ikke er solgt. Er dit krav mod konkursboet opgjort i officiel valuta (fx USD), er det en pengefordring efter kursgevinstloven, men anskaffelsessummen er kravets kursværdi, da det opstod, og ikke din købspris (SKM2024.25.SR). Er kravet anmeldt i kryptovaluta, er der intet fradrag (SKM2025.356.SR). Du kan læse om det i vores artikel om skat når en kryptoplatform går konkurs.

Indberetning og rubrik 20

DeFi-renteindtægter indberettes i rubrik 20 ("Anden personlig indkomst") på din årsopgørelse i TastSelv på skat.dk. Det er den rubrik, Skattestyrelsen henviser til for afkast i kryptovaluta.

DeFi-renter fra egne wallets indberettes normalt ikke automatisk. Du skal selv opgøre og indberette beløbene hvert år. Det er dit ansvar som skatteyder. Skattestyrelsen kan i fremtiden modtage oplysninger fra regulerede kryptobørs er via DAC8, men DeFi-protokoller er som udgangspunkt ikke underlagt DAC8-indberetning.

Trin-for-trin vejledning til indberetning

1. Saml transaktioner: Hent alle DeFi-rentetransaktioner for indkomståret. Brug din wallet-adresse i en blockchain-explorer (Etherscan, Basescan) eller et kryptoskat-program som Koinly eller CoinTracking.
2. Omregn til DKK: For hvert beløb, omregn til DKK på modtagelsestidspunktet. Brug handelsprisen på tildelingstidspunktet, fx fra CoinGecko eller CoinMarketCap. Vær konsistent i din metode.
3. Læg beløbene sammen: Beregn det samlede årlige DeFi-rentebeløb i DKK. Det er dette tal, du indberetter.
4. Log på TastSelv: Ga til skat.dk og åben din årsopgørelse for det pågældende år.
5. Find rubrik 20: Under "Personlig indkomst" finder du rubrik 20. Indsæt dit samlede DeFi-rentebeløb.
6. Gem dokumentation: Gem alle transaktioner, kursoplysninger og beregninger. Skattestyrelsen kan som udgangspunkt ændre din ansættelse frem til 1. maj i det fjerde år efter indkomståret og ved grov uagtsomhed eller forsæt også senere.

Vil du have en komplet guide til alle krypto-rubrikkerne i årsopgørelsen, læs vores artikel om krypto og skat: indberetning trin for trin.

Tab og fradrag ved DeFi-udlån

DeFi-udlån er ikke risikofrit. Du kan lide tab på flere måder: kursværdi falder på de coins du modtager som renter, en protokol hackes, eller din sikkerhedsstillelse likvideres. Her gennemgår vi reglerne for tab og fradrag.

Tab på coins modtaget som renter

Nær du modtager renter i krypto, beskattes de som personlig indkomst. Din anskaffelsessum er DKK-værdien på modtagelsestidspunktet. Falder kursen efterfølgende, har du et tab, når du sælger. Tabet beregnes som salgsprisen minus anskaffelsessummen.

Tab på kryptovaluta er ligningsmæssigt fradrag med en skatteværdi på ca. 26 procent. Det er lavere end den sats, du betalte ved modtagelse (37-52 procent). Denne asymmetri er en vigtig risikofaktor ved DeFi-udlån.

Hack og tab af coins

Mister du dine coins, fordi en DeFi-protokol hackes, er det ikke et handelstab, og du kan derfor ikke trække det fra som et almindeligt kryptotab. Fradrag kræver ifølge Skattestyrelsen, at du kan dokumentere tabet, at du har et pengekrav omfattet af kursgevinstloven, og at tabet kan konstateres endeligt. Er hackeren ukendt, og har du ikke et krav mod en kendt skyldner, er der ikke fradrag. Dokumentation kan fx være:

• Transaktionsdata, der viser, at dine coins er overført uden din tilladelse.
• Dokumentation for hackbegivenheden (pressemeddelelser, on-chain data).
• Dokumentation for, at recovery ikke er mulig.

Skattestyrelsen har ikke udstedt specifik vejledning for DeFi-hack-tab og anbefaler et bindende svar, hvis du er i tvivl.

Likvidation af sikkerhedsstillelse

Likvidation sker, når dine indskudte coins falder til et niveau, der udgør en forudbestemt LTV-grænse (loan-to-value). Protokollen sælger automatisk dine coins for at dække lånet. Dette behandles som udgangspunkt som et salg på likvidationsdagen.

Gevinst eller tab beregnes som: værdi på likvidationsdagen minus din anskaffelsessum for de solgte coins. Er der tab, er det et spekulationstab med ligningsmæssigt fradrag. Er der gevinst, er det personlig indkomst (SSL §5).

Du kan læse mere om fradrag for tab på krypto generelt i vores artikel om fradrag for tab på krypto.

Dokumentationskrav

Skattestyrelsen kan som udgangspunkt ændre din ansættelse frem til 1. maj i det fjerde år efter indkomståret, og i visse tilfælde senere. For DeFi-renter er det dit ansvar at dokumentere:

• Hvilke protokoller du har brugt.
• Dato og beløb for hvert modtaget renteudbetaling (i krypto).
• DKK-kursen på modtagelsestidspunktet.
• Beregning af den samlede årlige renteindtægt i DKK.
• Eventuelle tab på solgte rente-coins inkl. anskaffelsessum.

Anbefalede dokumentationsmetoder

Vil du vide mere om, hvad Skattestyrelsen generelt kræver af dokumentation for kryptohandler, læs vores artikel om dokumentation for kryptohandler og skat.