Skat på renter og udlån af krypto i Danmark 2026

Hvad er renter fra krypto-udlaan?

Krypto-udlaan betyder, at du stiller din kryptovaluta til rådighed for andre via en protokol eller en platform. Til gengæld får du et afkast, som populært kaldes renter. Det kan ske via to kanaler: decentraliserede DeFi-protokoller (Aave, Compound, Spark) eller centraliserede platforme (Nexo, tidligere Celsius og BlockFi).

I DeFi-protokoller sender du dine coins til en smart contract. Smart contracten udlåner dem automatisk til låntagere, som stiller overkollateraliseret sikkerhed. Du får et løbende afkast, som opdateres i realtid. Nogle protokoller afregner per blok (ca. hvert 12. sekund på Ethereum), mens andre samler renterne op og udbetaler dem, nær du trækker dine coins ud.

Renten er variabel og bestemmes af udbud og eftersporgsel på det pågældende token. I perioder med hoj eftersporgsel efter lånte stablecoins kan renten være 10-20 procent om aaret. I rolige perioder kan den falde til under 1 procent. Du kan ikke regnne med et fast afkast.

Uanset om du modtager renterne løbende eller samlet, når du trækker dem ud, er princippet det samme skattemaeessigt: renteindtægterne er skattepligtig indkomst på det tidspunkt, du modtager dem. Vil du læse mere om, hvad DeFi er som teknologi, kan du læse vores guide til DeFi.

Det er vigtigt at skelne mellem selve renteindtægten og eventuelle kursgevinster på de coins, du modtager. Begge er skattepligtige, men efter forskellige regler. Renteindtægten beskattes som personlig indkomst (SL paragraf 4). Kursgevinsten beskattes som spekulation (SSL paragraf 5). Vi gennemgår begge nedenfor.

Vil du have et overblik over de mest populære DeFi-protokoller og deres funktion, har vi en grundig gennemgang i DeFi og krypto-laaning.

Personlig indkomst efter Statsskattelovens paragraf 4

Skattestyrelsen behandler afkast fra DeFi-laaneprotokoller som personlig indkomst efter Statsskattelovens (SL) paragraf 4. SL paragraf 4 er den generelle bestemmelse om skattepligtig indkomst. Den omfatter al indkomst fra enhver kilde, medmindre andet udtrykkeligt er undtaget.

Grunden til, at DeFi-renter behandles som personlig indkomst (og ikke kapitalindkomst som traditionelle bankrenter), er, at DeFi-protokoller ikke anses for at være traditionelle finansielle institutter. Forholdet mellem investor og smart contract er anderledes end et klassisk udlaansforhold. Skattestyrelsens juridiske vejledning (afsnit C.C.6.8.1.2) behandler DeFi-afkast under den generelle SL paragraf 4 ramme.

Skattesatser for personlig indkomst

Personlig indkomst beskattes med kommunal skat, bundskat og eventuelt topskat. Den samlede marginalskat afhænger af din kommuneskattesats og din samlede indkomst. Nedenfor er vejledende satser:

Den præcise sats afhænger af din kommuneskattesats, som varierer fra ca. 22 til 27 procent. Særdeleshed afhænger satsen også af, om du allerede har udnyttet din personfradrag og eventuelle andre fradrag. Beregn altid på dit konkrete tal i TastSelv eller hos en raadgiver.

Beskatningen sker i det indkomstår, du modtager renterne. Du skal opgøre værdien i danske kroner på det tidspunkt, du modtager dem i din wallet. Brug den faktiske markedskurs på modtagelsesdagen.

Sammenligning med staking og handel

Det er vigtigt at forstå, hvordan DeFi-renter adskiller sig fra andre krypto-aktiviteter skattemaeessigt:

Staking og DeFi-renter beskattes på samme maade: som personlig indkomst. Men de to aktiviteter er teknisk set forskellige. Staking er validering af netværket, mens DeFi-udlaan er at stille kapital til raadighed. Du kan læse mere om staking-skat i artiklen skat på staking og renter.

Anskaffelsessum ved modtagelse af rentebetaling i krypto

Nær du modtager rentebetalinger i kryptovaluta, sker der to ting på eén gang:

1. Skattepligtig indkomst: Markedsværdien i DKK på modtagelsesdagen er personlig indkomst (SL paragraf 4), som beskattes med 37–52 procent.
2. Anskaffelsessum: Den samme DKK-vaerdi er din anskaffelsessum (indgangsværdi) for de modtagne coins. Det er det beløb, du fratrækker, nær du sælger dem.

Principet kaldes "dobbeltbeskatningsfrihed": du betaler skat af renteindtægten, når du modtager den. Når du sener sælger coinsene, beregnes kun gevinsten fra modtagelseskursen og fremad. Du beskattes altså ikke af den del, du allerede har betalt skat af.

Eksempel: ETH modtaget som DeFi-rente

Forestil dig, at du modtager 0,1 ETH som DeFi-rente. Kursen på modtagelsesdagen er 25.000 kr. pr. ETH. Din renteindtægt er 2.500 kr., som beskattes som personlig indkomst. Din anskaffelsessum for de 0,1 ETH er 2.500 kr.

Nær du sælger coins modtaget som DeFi-rente, gælder FIFO-princippet på tværs af alle dine beholdninger af det pågældende token. Du kan ikke vælge at sælge specifikke coins fra specifikke DeFi-renter. Du kan læse mere om FIFO i vores artikel om FIFO og kryptoskat.

Interaktiv DeFi-renteberegner

Brug beregnervaerktojet nedenfor til at estimere skatten af dine DeFi-renteindtaegter. Du kan enten indtaste et fast rentebeløb eller beregne det forventede årlige afkast fra en protokol baseret på din indskudte kapital.

Vil du have en mere præcis beregning af din samlede kryptoskat, herunder handel, staking og DeFi samlet, kan du bruge vores fulde kryptoskat-beregner.

Aave, Compound og andre DeFi-protokoller

Aave og Compound er de to storste DeFi-laaneprotokoller målt på total value locked (TVL). De fungerer som decentraliserede pengemarkeder, hvor du kan udlåne og låne kryptovaluta mod sikkerhedsstillelse. Skatteprincipperne er de samme for begge.

Aave: aTokens og løbende renter

Når du udlåner til Aave, modtager du aTokens som kvittering. F.eks. får du aUSDC, nær du indsætter USDC. ATokens akkumulerer automatisk renter: din aToken-saldo stiger loebende. Det betyder, at renten ikke tilgår din wallet som separate transaktioner, men i stedet ses som en stigende token-saldo.

Skattemæssigt opstar renteindtægten løbende i takt med, at din aToken-saldo stiger. I praksis er det vanskeligt at opgore dagsværdien for hvert sekund. Den gældende praksis er at opgore den samlede renteindtægt for året ved at sammenligne din saldo ved aarsstart og årsslut, korrigeret for ind- og udbetaling undervejs. Kryptoskat-software kan gøre dette automatisk.

Du kan læse mere om Aave som platform i vores artikel om Aave.

Compound: cTokens og renter

Compound virker på en lignende maade. Når du udlåner til Compound, modtager du cTokens. Kursen på cTokens stiger over tid i forhold til det underliggende token, hvilket repræsenterer opsamlede renter. Igen er det den stigende værdi, der er din renteindtaegt.

Overblik over kendte DeFi-laaneprotokoller

Vi anbefaler ikke specifikke protokoller. Ovenstående er alene til orientering. Alle protokoller er underlagt smart contract-risiko og markedsrisiko. Undersog grundigt, før du indskyder kapital.

Krypto-til-krypto laan: skattemæssig behandling

Et krypto-til-krypto-laan er, når du stiller én kryptovaluta som sikkerhed og låner en anden kryptovaluta. Det er typisk, hvad der sker i DeFi-protokoller: du indsætter ETH og låner USDC, eller du indsætter BTC (WBTC) og låner DAI.

Skattemæssigt er det vigtigt at forstå, hvilke begivenheder der udloser skat, og hvilke der ikke gør det:

Krypto-til-krypto lån er en populær måde at få likviditet uden at sælge sin krypto. Du beholder eksponeringen mod stigninger i din sikkerhedsstillelse, mens du får adgang til stablecoins, du kan bruge. Det er skatteneutralt at optage lånet, men husk at din sikkerhed stadig opgorers ved eventuel kursaendring.

Vil du læse mere om at låne på din krypto, kan du se vores artikel om at belane krypto og skattemæssige konsekvenser.

Margin trading og gearing

Margin trading er en form for gearing, hvor du låner penge fra en børs eller protokol for at handelsaabne større positioner, end din egen kapital tillader. Gevinster og tab beskattes efter spekulationsreglerne i SSL paragraf 5.

Margin trading adskiller sig fra DeFi-udlaan på et væsentligt punkt: du er låntager, ikke udlaaner. Du betaler renter, fremfor at modtage dem. De renteomkostninger, du betaler til børsen for at holde en geared position, er i princippet fradragsberettigede, men Skattestyrelsen har ikke udstedt specifik vejledning for krypto-margin.

Skat af gevinster og tab ved margin trading

Gevinster ved margin trading er personlig indkomst efter SSL paragraf 5. De beskattes med 37-52 procent afhængig af dit samlede indkomstniveau. Tab giver et ligningsmæssigt fradrag med ca. 25,6 procent skattevaerdi.

Nær en geared position lukkes, realiseres gevinsten eller tabet. Lukkekursen minus aabningskursen ganget med positionen er grundlaget. Eventuelle renteomkostninger undervejs reducerer din nettogevinst, men fradraget er usikkert.

Du kan læse mere om gearing og skat i vores artikel om gearet krypto og skat.

DeFi kontra CeFi: ligheder og skattemæssige forskelle

Udover decentraliserede DeFi-protokoller tilbyder centraliserede kryptofirmaer (CeFi) også udlaansprodukter. Eksempler inkluderer Nexo, Ledn og tidligere Celsius og BlockFi. Skatteprincipperne er de samme, men der er praktiske forskelle.

Den vaesent- ligste praktiske forskel er dokumentation. CeFi-platforme leverer typisk en struktureret årsopgorelse, som gør indberetningen nemmere. DeFi-protokoller kræver, at du selv henter data fra blockchain-explorere eller bruger specialiseret kryptoskat-software.

Husk også, at CeFi-platforme kan gå konkurs. Celsius og BlockFi er begge gæt konkurs. Mister du dine coins, fordi et CeFi-selskab kollapser, er det skattemæssigt et tab. Men dokumentationsreglerne er komplekse. Du kan læse om det i vores artikel om skat nær en kryptoplatform går konkurs.

Indberetning og rubrik 20

DeFi-renteindtaegter indberettes i rubrik 20 ("Anden personlig indkomst") på din årsopgorelse i TastSelv på skat.dk. Rubrik 20 er til personlig indkomst, som ikke er lon eller pension, og som ikke allerede er forududfyldt.

DeFi-renter indberettes aldrig automatisk. Du skal selv opgore og indberette belobene hvert aar. Det er dit ansvar som skatteyder. Skattestyrelsen kan i fremtiden modtage oplysninger fra regulerede kryptobors er via DAC8, men DeFi-protokoller er som udgangspunkt ikke underlagt DAC8-indberetning.

Trin-for-trin vejledning til indberetning

1. Saml transaktioner: Hent alle DeFi-rentetransaktioner for indkomstaaret. Brug din wallet-adresse i en blockchain-explorer (Etherscan, Basescan) eller et kryptoskat-program som Koinly eller CoinTracking.
2. Omregn til DKK: For hvert beløb, omregn til DKK på modtagelsesdagen. Brug lukkekursen fra CoinGecko eller CoinMarketCap. Vær konsistent i din metode.
3. Læg belobene sammen: Beregn det samlede årlige DeFi-rentebeloeb i DKK. Det er dette tal, du indberetter.
4. Log på TastSelv: Ga til skat.dk og åben din årsopgorelse for det pågældende aar.
5. Find rubrik 20: Under "Personlig indkomst" finder du rubrik 20. Indsæt dit samlede DeFi-rentebeloeb.
6. Gem dokumentation: Gem alle transaktioner, kursoplysninger og beregninger i mindst 5 aar. Skattestyrelsen kan bede om dokumentation i op til 5 år tilbage.

Vil du have en komplet guide til alle krypto-rubrikkerne i aarsopgorel sen, læs vores artikel om krypto og skat: indberetning trin for trin.

Tab og fradrag ved DeFi-udlaan

DeFi-udlaan er ikke risikofrit. Du kan lide tab på flere maader: kursværdi falder på de coins du modtager som renter, en protokol hackes, eller din sikkerhedsstillelse likvideres. Her gennemgår vi reglerne for tab og fradrag.

Tab på coins modtaget som renter

Nær du modtager renter i krypto, beskattes de som personlig indkomst. Din anskaffelsessum er DKK-vaerdien på modtagelsesdagen. Falder kursen efterfølgende, har du et tab, nær du saelger. Tabet beregnes som salgsprisen minus anskaffelsessummen.

Tab på kryptovaluta er ligningsmæssigt fradrag med en skatteværdi på ca. 25,6 procent. Det er lavere end den sats, du betalte ved modtagelse (37-52 procent). Denne asymmetri er en vigtig risikofaktor ved DeFi-udlaan.

Hack og tab af coins

Mister du dine coins, fordi en DeFi-protokol hackes, er det principielt et tab. Men det er kompliceret at dokumentere, da der ikke er et formelt salgsdokument. Du skal kunne bevise, at coins er permanent mistet. Det kræver typisk:

• Transaktionsdata, der viser, at dine coins er overfort uden din tilladelse.
• Dokumentation for hackbegivenheden (pressemeddelelser, on-chain data).
• Dokumentation for, at recovery ikke er mulig.

Skattestyrelsen har ikke udstedt specifik vejledning for DeFi-hack-tab. Indhent professionel radgivning i disse situationer.

Likvidation af sikkerhedsstillelse

Likvidation sker, nær dine indskudte coins falder til et niveau, der udgør en forudbestemt LTV-graense (loan-to-value). Protokollen sælger automatisk dine coins for at dække laanet. Dette behandles som et salg på likvidationsdagen.

Gevinst eller tab beregnes som: værdi på likvidationsdagen minus din anskaffelsessum for de solgte coins. Er der tab, er det et spekulationstab med ligningsmæssigt fradrag. Er der gevinst, er det personlig indkomst (SSL §5).

Du kan læse mere om fradrag for tab på krypto generelt i vores artikel om fradrag for tab på krypto.

Dokumentationskrav

Skattestyrelsen kan bede om dokumentation i op til 5 år tilbage. For DeFi-renter er det dit ansvar at dokumentere:

• Hvilke protokoller du har brugt.
• Dato og beløb for hvert modtaget renteudbetaling (i krypto).
• DKK-kursen på modtagelsesdagen.
• Beregning af den samlede årlige renteindtægt i DKK.
• Eventuelle tab på solgte rente-coins inkl. anskaffelsessum.

Anbefalede dokumentationsmetoder

Vil du vide mere om, hvad Skattestyrelsen generelt kræver af dokumentation for kryptohandler, læs vores artikel om dokumentation for kryptohandler og skat.