Du stiller din krypto som sikkerhed. Du modtager et fiat-laan. Ingen skat endnu. Men falder kursen og børsen sælger din krypto, opstår der en skattebegivenhed. Det sker uden at du selv trykker på sælg. Denne artikel forklarer reglerne, faldgruberne og regnestykket.
Kort fortalt
- OKBelåning uden tvangssalg: ingen afståelse, ingen skat.
- OKLåneprovenuet er ikke indkomst. Det er en gæld, du skal betale tilbage.
- !Tvangslikvidation ved margin call er en afståelse. Gevinst opgøres og beskattes.
- !Du kan få en skatteregning, selv om provenuet gik direkte til långiver.
- ?Renter er sandsynligvis ikke fradragsberettigede. Retsstillingen er uklar.
- ?Læs vilkårene nøje. Overdrager du reelt ejerskabet ved belåningen, kan der opstå skat med det samme.
Se det fulde skattegrundlag i vores oversigt over kryptoskat.
Belåning er ikke et salg
Kryptoskat for privatpersoner bygger på afståelsesbegrebet. En afståelse sker, når du giver slip på et aktiv. Det kan være et salg, et bytte eller en betaling med krypto.
Når du pantsætter din krypto, giver du ikke slip på den. Du ejer stadig dine coins. De er blot båndlagt som sikkerhed. Ejerskabet skifter ikke. Derfor sker der ingen afståelse. Og uden afståelse er der intet at beskatte.
Det svarer til at belåne din bolig. Du sælger ikke huset, fordi du optager et realkreditlån med det som sikkerhed.
Pengene du modtager er heller ikke skattepligtig indkomst. Et lån er en gæld. Du er blevet ligeså meget fattigere som rigere. Skattestyrelsen beskatter ikke gæld, men gevinster. Gevinsten opgøres først, når du afstår aktivet.
Belåningsflow og skatteudløser
Pas på ejerskabsklausuler: Nogle aftaler overfører reelt ejerskabet til långiver. Er det tilfældet, kan afståelsen ske allerede ved indgåelsen. Læs vilkårene, og søg bindende svar ved større beløb.
Margin call og tvangslikvidation
Her er faldgruben. Lån med krypto som sikkerhed kræver, at du stiller mere krypto end du låner. Det skyldes kursvolatiliteten.
LTV (Loan-to-Value) angiver forholdet mellem lån og sikkerhed. Låner du 500.000 kr. med BTC til en værdi af 1 mio. kr., er din LTV 50 %.
Falder BTC til 625.000 kr., er din LTV pludselig 80 %. Det er typisk den grænse, hvor platformen sender et margin call. Du skal enten stille mere sikkerhed eller afdrage lånet.
Gør du intet, sker tvangslikvidationen. Platformen sælger din krypto for at dække lånet.
Tvangslikvidation er en skattebegivenhed
Skattestyrelsen behandler tvangssalget som en afståelse. Det er ligegyldigt, at du ikke selv valgte at sælge. Afståelsen er sket. Gevinsten skal opgøres.
Beskatningen sker til den pris, platformen solgte til. Ikke den pris du ønskede. Ikke din kostpris. Ikke lånets restgæld.
Provenuet fra salget går til at dække lånet. Du sidder tilbage med ingenting. Men skatten forfalder til betaling til næste årsopgørelse.
Det er den samme mekanisme, der gør gearing risikabelt. Se gearing og kryptoskat for en grundigere gennemgang.
| Situation | LTV | Hvad sker der? |
|---|---|---|
| BTC stiger | < 50 % | Ingen handling kræves |
| BTC falder lidt | 50 – 79 % | Advarsel, overvåg LTV |
| BTC falder mere | 80 % | Margin call: stil mere sikkerhed |
| BTC falder kraftigt | > 80 % | Tvangslikvidation: SKAT udløses |
Beregning af skat ved tvangssalg
Formlen er den sædvanlige for kryptogevinster: salgssum minus anskaffelsessum. Gevinsten er personlig indkomst. Den beskattes progressivt.
For 2024 er bundskattesatsen ca. 37 %. Overstiger din samlede personlige indkomst topskattegrænsen (588.900 kr. i 2024), betaler du 56 % af den del, der overstiger grænsen.
Gevinsten fra tvangssalget lægges oven på din øvrige indkomst. Det kan skubbe dig over topskattegrænsen. Se mere i topskat og krypto.
Regneeksempel: tvangssalg med tab
Du køber BTC for 100.000 kr. Kursen stiger til 200.000 kr. Du stiller BTC som sikkerhed og låner 100.000 kr. (50 % LTV). BTC falder til 120.000 kr. Platformen starter likvidation ved 125.000 kr. (80 % LTV). Din BTC sælges for 120.000 kr.
| Post | Beløb |
|---|---|
| Anskaffelsessum | 100.000 kr. |
| Salgssum ved tvangssalg | 120.000 kr. |
| Skattepligtig gevinst | 20.000 kr. |
| Skat ca. (37 %) | 7.400 kr. |
| Provenu til långiver | 120.000 kr. |
| Kontanter du sidder med | 0 kr. |
Du skylder 7.400 kr. i skat. Du har 0 kr. i hånden. Det er den klassiske faldgrube ved belåning.
Har du et tab ved tvangssalget (salgspris under kostpris), kan tabet modregnes i andre kryptogevinster med 25,6 %. Du kan ikke modregne fuldt ud. Tabsfradraget er begrænset.
Se, hvordan du beregner din skat i vores skatteberegner for krypto.
Gevinsten indberettes i rubrik 20 på årsopgørelsen. Se vejledningen i rubrik 2058 og kryptoskat.
Renter og fradrag
Du betaler renter på lånet. Kan du trække dem fra?
Renteudgifter er i udgangspunktet fradragsberettigede efter statsskattelovens § 6. Men der er betingelser. Det skal være en reel gæld med en reel forpligtelse.
Uklar retsstilling: privat eller erhverv?
Skattestyrelsen har endnu ikke udgivet klar vejledning om renter på krypto-backed laan. Her er situationen:
- •Er lånet til private formål, er renten sandsynligvis en privatudgift. Ikke fradragsberettiget.
- •Er lånet til erhvervsmæssige formål, kan renten være fradragsberettiget. Men krypto er sjældent erhverv for privatpersoner.
- •DeFi-renter og renter til centraliserede platforme kan behandles forskelligt. Der er ingen fast praksis endnu.
Betaler du renter i krypto, opstår et ekstra problem. Du bruger krypto til at betale med. Det er i sig selv en afståelse. Den mængde krypto du bruger til rentebetalingen, skal gevinst- eller tabsopgøres.
DeFi-protokoller som Aave og Compound beregner renter i låneprotokollens token. Det kan skabe ekstra skattebegivenheder. Se mere i DeFi-laan og skat.
Nexo opkræver renter i NEXO-token eller i lånevalutaen. Det har skattemæssige konsekvenser afhængigt af, hvad du betaler med.
| Rentetype | Betales i | Skattemæssig konsekvens |
|---|---|---|
| Nexo centraliseret laan | Fiat eller krypto | Sandsynligvis privatudgift |
| Aave variable rente | aToken (akkumuleres) | Kompleks, uklar praksis |
| Compound cToken | cToken vokser i værdi | Kompleks, uklar praksis |
Søg bindende svar, hvis du påtænker store rentebetalinger. Det koster 300 kr. og giver dig Skattestyrelsens officielle svar på netop din situation.
Platformssammenligning
Der er tre typer platforme til krypto-backed laan. De adskiller sig på renter, LTV, risiko og skattemæssig dokumentation. Vælg en platform herunder for at se detaljerne.
Vælg platform
Klik på en platform for at se detaljer.
Celsius-advarsel: Celsius Network gik konkurs i 2022. Kunder mistede ca. 3 mia. USD. Det illustrerer custodial-risikoen. Brug kun platforme med tilladelse og sund økonomi. Nexo er tilgængeligt i Danmark, men husk: ikke din nøgle, ikke din krypto.
DeFi-laan vs. centraliserede laan
De skattemæssige grundregler er de samme for begge typer. Men der er vigtige praktiske forskelle.
DeFi (Aave, Compound)
- +Du beholder dine keys
- +Ingen KYC i mange protokoller
- +Ingen modpartsrisiko (smart contract)
- -Likvidation er øjeblikkelig og automatisk. Ingen advarsel.
- -Dokumentation er kun blockchain-data. Du skal selv hente den.
- -Smart contract-fejl kan føre til tab
Centraliseret (Nexo, Binance)
- +Kundeservice og kontoopgørelser
- +Margin call varsles typisk via email
- +Nemmere dokumentation til Skattestyrelsen
- -Ikke din nøgle, ikke din krypto (custodial risiko)
- -Platform kan fryse midler (se Celsius 2022)
- -Regulering varierer. Binance har ikke dansk tilladelse
I DeFi sker likvidationen om natten, mens du sover. Kursen falder. En bot scanner protokollen og likviderer din position inden du vågner. Du opdager det næste morgen. Din krypto er væk. En skattebegivenhed er opstået.
Du skal selv hente og gemme alle transaktioner fra blockchainen. Det inkluderer lånets opstart, rentebetalinger og likvidationen. Ingen giver dig en årsopgørelse.
Stablecoin-laan i DeFi er populære. Du stiller ETH som sikkerhed og låner DAI eller USDC. Se skattemæssige regler for stablecoins i stablecoin-skat.
Risici og anbefalinger
Belåning af krypto er risikabelt. Her er de vigtigste punkter at kende, inden du stiller din krypto som sikkerhed.
1. Kursrisiko er høj
Krypto kan falde 50 % på få dage. Et lån på 50 % LTV kan hurtigt blive til 100 % LTV. Margin call og likvidation kan følge inden du når at reagere. Hold LTV lav. Brug max 30-40 % LTV, hvis du vil have buffer.
2. Skatten opstår uden kontanter
Du kan blive beskattet af en gevinst, selv om du ikke har modtaget et eneste krone. Sæt altid penge til side til skatten. Beregn din potentielle skat, inden du optager lånet. Brug beregneren i næste sektion.
3. Læs vilkårene
Overlader du reelt ejerskabet til långiver, kan der opstå en skattebegivenhed ved indgåelsen. Det er ikke noget, du kan se af markedsføringen. Det står i vilkårene.
4. Dokumenter alt
Gem dokumentation for: låneaftalen, din kostpris for sikkerheden, rentebetalinger og en eventuel likvidation. Du skal kunne fremlægge det hele, hvis Skattestyrelsen beder om det.
5. Belåning er ikke en skattebesparelse
Skatten er ikke væk. Den er udskudt. Du har nu en gæld, renteudgifter og likvidationsrisiko. Strategien udskyder beskatningen, men øger risikoen markant. Det er ikke en genvej, men et risikovalg.
Tjekliste før du belåner
- Har du læst vilkårene om ejerskab og långivers råderet?
- Kender du din anskaffelsessum for sikkerheden?
- Har du beregnet den skat, et tvangssalg ville udløse?
- Har du penge sat til side til den skat?
- Er LTV lav nok til at give buffer ved kursfald?
- Har du undersøgt, om platformen har tilladelse i Danmark?
- Kan du dokumentere lånet og renterne til Skattestyrelsen?
- Har du overvejet et bindende svar, hvis beløbet er stort?
Likvidationsrisiko-beregner
Brug beregneren til at se din likvidationspris og den potentielle skat ved et tvangssalg. Tallene er vejledende og ikke skatterådgivning.
Lån
250.000 kr.
Likvidationspris
312.500 kr.
Gevinst ved likvidation
300.000 kr.
Estimeret skat
111.000 kr.
Sikkerhedens vardi er 500.000 kr. Du stiller den som sikkerhed og låner 250.000 kr. Falder værdien til 312.500 kr., sker tvangslikvidationen. Gevinsten er 300.000 kr. og den estimerede skat er 111.000 kr.
Beregneren anvender topskattegransen 2024 (588.900 kr.), bundskattesats 37 % og topskat 56 %. Tabsfradrag er 25,6 %. Tallene er vejledende. Se den fulde skatteberegner for en mere præmis beregning.
Officielle kilder
- Statsskatteloven § 5: afstaelsesbegrebet, Retsinformation
- Statsskatteloven § 6: fradrag for renteudgifter, Retsinformation
- Skattestyrelsen, Den juridiske vejledning om kryptoaktiver, info.skat.dk
- Skattestyrelsen, skat.dk: rubrikker på årsopgørelsen og bindende svar
Intet i artiklen er skatte- eller investeringsraadgivning. Den skattemasssige behandling afhænger af aftalens konkrete vilkaar. Søg bindende svar ved tvivl.