DeFi-lån er populære. Du låner penge uden en bank. Du stiller krypto som sikkerhed og modtager stablecoins eller andre tokens. Men hvad sker der skattemæssigt? Denne artikel forklarer reglerne trin for trin. Vi ser på Aave, Compound og MakerDAO. Vi gennemgår, hvad der er skattefrit, og hvad der udløser beskatning. Og vi giver dig et interaktivt likvidationsberegner-værktøj.
Reglerne er uafklarede på flere punkter. Skattestyrelsen har ikke udgivet en specifik vejledning om DeFi (2026). Derfor er dokumentation og forsigtighed vigtige. Du kan læse om den generelle ramme i vores guide til kryptoskat i Danmark.
Kort fortalt
- ✓At optage et DeFi-lån er ikke en skattepligtig begivenhed. Du skylder pengene tilbage.
- ✓At deponere krypto som sikkerhed er ikke et salg. Du beholder ejerskabet.
- ✓At modtage USDC eller DAI som lån er ikke skattepligtigt. Det er lånte penge.
- !Likvidation af din sikkerhed er en realisationsbegivenhed. Du beskattes af gevinsten efter SSL §5.
- ?Rentebetalinger i krypto: det er uafklaret, om de er fradragsberettigede. Skattestyrelsen har ikke officielt afgjort dette.
- ?Flash loans: mulig skattepligtig begivenhed, hvis der sker en fortjeneste undervejs.
Vil du beregne din skat? Se vores kryptoberegner.
Hvordan fungerer DeFi-lån?
DeFi står for decentraliseret finans. Det er finansielle tjenester, der kører på blockchain. Der er ingen bank som mellemmand. En smart contract styrer alt automatisk.
Processen er enkel. Du deponerer krypto som sikkerhed. Det kaldes collateral. Du modtager derefter et lån i stablecoins eller andre tokens. Lånet er typisk 50-75 pct. af sikkerhedens værdi. Det kaldes LTV, som betyder loan-to-value.
DeFi-lån er altid overdækket. Det betyder, at du skal stille mere end du låner. Kryptokurser svinger. Protokollen vil sikre sig, at den altid kan inddrive gælden. Falder kursen for meget, sker der en automatisk likvidation.
DeFi-låneflow: fra deponering til tilbagebetaling
De grønne bokse er skattefrie begivenheder. Den røde zone viser likvidationsrisikoen. Likvidation er en realisationshændelse.
De største platforme er Aave og Compound på Ethereum. MakerDAO udgiver DAI, som er en decentraliseret stablecoin. Du kan læse mere om platformene i afsnit 7 nedenfor. Du kan også læse vores oversigt over kryptovaluta og skat.
Hvad er ikke skatteudløsende?
Mange brugere er bange for, at DeFi-lån automatisk udløser skat. Det gør de ikke. Her er en liste over, hvad der er skattefrit i forbindelse med DeFi-lån.
1. Deponering af collateral
Du sender din ETH eller BTC til en smart contract som sikkerhed. Du beholder ejerskabet. Det er ikke et salg. Det er heller ikke en afståelse. Ingen skat.
2. Modtagelse af lån i USDC eller DAI
Du modtager stablecoins som et lån. Du skylder dem tilbage. Det er ikke en indkomst. Et lån er aldrig skattepligtigt ved modtagelse. Du kan læse mere om stablecoins i vores artikel om stablecoin-skat.
3. Tilbagebetaling af lånet
Du betaler dine USDC eller DAI tilbage. Det er ikke en skattemæssig begivenhed. Du opfylder blot din gæld.
4. Frigivelse af collateral
Når du har betalt lånet tilbage, frigiver smart contracten din sikkerhed. Du modtager din ETH igen. Det er ikke et køb. Ingen skattemæssig begivenhed.
Vigtigt: Ovenstående forudsætter, at du beholder ejerskabet af din krypto under hele processen. Hvis protokollen teknisk set bytter dine tokens til en anden token, kan det se anderledes ud. Dokumentér altid præcis, hvad der sker.
Likvidation: en realisationsbegivenhed
Her er det vigtigste punkt. En likvidation er en skattemæssig realisationsbegivenhed. Det betyder, at du skal opgøre en gevinst eller et tab.
En likvidation sker, når værdien af din sikkerhed falder under et bestemt niveau. Typisk er det, når LTV-ratioen overstiger 75-80 pct. Smart contracten sælger automatisk din krypto for at dække lånet. Du mister din sikkerhed.
Skattemæssigt er det som om, du selv har solgt din krypto. Reglerne fremgår af statsskattelovens §5 (SSL §5). Du opgør gevinsten som salgsprisen minus anskaffelsesprisen.
Eksempel: Likvidation med gevinst
Du køber 1 ETH for:
15.000 kr.
Du deponerer som collateral. ETH stiger til:
22.000 kr.
Kursen falder. Likvidation sker til:
17.500 kr.
Skattepligtig gevinst (SSL §5):
2.500 kr.
Oplevelsen er at miste sin sikkerhed. Men skattemæssigt er der stadig en gevinst, fordi kryptoen er steget fra anskaffelsespris til likvidationspris.
Advarsel: Likvidation kan give en skattepligtig gevinst, selv om det føles som et tab. Du mister din krypto, men du kan stadig skylde skat. Det er en af de mest ubehagelige overraskelser i DeFi-skat.
Du kan modregne tab mod gevinster. Læs om reglerne i vores artikel om rubrik 2058 og kryptoskat. Rubrik 2058 er den rubrik, du bruger til kapitalgevinster på krypto i din årsopgørelse.
Hvad sker der ved en delvis likvidation?
Nogle protokoller likviderer kun en del af din sikkerhed. Det stopper likvidationsrisikoen. Kun den del, der faktisk sælges, er en realisationsbegivenhed. Resten forbliver som collateral uden skattemæssige konsekvenser.
Du skal opgøre gevinst eller tab for den solgte del. Brug den korrekte anskaffelsespris. Anvend FIFO-princippet, hvis du har købt krypto på flere tidspunkter.
Renter og fradrag: en gråzone
I DeFi betaler du renter for at låne. Men betalingen sker sjældent i traditionelle kroner. Den sker i krypto eller i protokollens egne tokens. Det skaber spørgsmål.
Den generelle skattemæssige regel er klar: renteudgifter kan fradrages i kapitalindkomsten. Det gælder boliglån, banklån og andre lån. Men gælder det også DeFi-renter? Det er et uafklaret spørgsmål.
Er krypto-rentebetalinger fradragsberettigede?
Skattestyrelsen har ikke officielt afgjort dette for DeFi (2026). Rentebetalinger i krypto er teknisk set en afståelse af krypto. Du realiserer muligvis en gevinst eller et tab på den krypto, du betaler med.
Er der dobbeltbeskatning?
Måske. Hvis du betaler renter i ETH, er det muligvis en afståelse af ETH. Og om du kan trække renteudgiften fra, er usikkert. Det kan betyde, at du beskattes af gevinsten på ETH'en uden at få fradrag for renten.
Hvad bør du gøre?
Dokumentér alle rentebetalinger. Gem dato, beløb og kryptokurs. Overvej et bindende svar fra Skattestyrelsen, hvis beløbene er store. Det tager 3-6 måneder, men giver dig sikkerhed.
Gas-gebyrer på Ethereum er en anden udgift. De kan muligvis tillægges din anskaffelsespris. Det reducerer din skattepligtige gevinst. Gem altid dokumentation for gas-udgifter.
Protokolgebyrer, som Aave og Compound opkræver, er heller ikke entydige. De kan ligne renter, gebyrer eller noget tredje. Afklar det konkrete tilfælde med en revisor, hvis du er i tvivl.
Flash loans: særlige regler
Flash loans er en unik type DeFi-lån. Du låner et stort beløb. Du bruger det i samme transaktion. Og du betaler det tilbage i samme transaktion. Alt sker i ét blokkald.
Hvis transaktionen fejler, annulleres alt automatisk. Långiveren tager ingen risiko. Lånet kræver ingen sikkerhed. Det bruges til arbitrage, refinansiering og lignende.
Flash loans og skat
Skattestyrelsen har ikke specifikt vejledt om flash loans (2026). Men her er vurderingen:
- Selve lånet:Sandsynligvis ikke skatteudløsende, da det tilbagebetales samme transaktion.
- Profit fra arbitrage:Sandsynligvis skattepligtig som spekulationsgevinst efter SSL §5.
- Bytte undervejs:Hvert bytte af tokens kan være en realisationsbegivenhed.
Flash loans er avancerede. Bruger du dem til at tjene penge, bør du søge professionel hjælp til at opgøre skatten. De kan indeholde mange transaktioner i ét blokkald. Det er svært at dokumentere manuelt.
Vores generelle artikel om kryptoskat forklarer de grundlæggende regler for gevinster og tab.
Platforme og risici
Der er mange DeFi-låneplatforme. De vigtigste er Aave, Compound, MakerDAO og Venus. De fungerer lidt forskelligt. Men de grundlæggende skattemæssige principper er de samme.
Aave
En af de største protokoller. Kører på Ethereum og Polygon. Du kan låne mange forskellige tokens. Aave bruger aTokens til at repræsentere dine indskud.
Skattemæssigt: aTokens kan være en ny token. Det kan diskuteres, om bytte til aToken er en afståelse. Det er en gråzone. Læs vores artikel om Aave og skat.
Compound
Kører på Ethereum. Bruger cTokens. Når du deponerer ETH, modtager du cETH. cETH stiger i værdi over tid, fordi renter akkumuleres.
Skattemæssigt: modtagelse af cTokens kan muligvis betragtes som et bytte. Det er uafklaret. Renteakumulering kan muligvis beskattes løbende.
MakerDAO
Udgiver DAI, en decentraliseret stablecoin. Du låser ETH i en Vault og præger DAI. Du betaler en stabilitetsgebyr for at bruge systemet.
Skattemæssigt: DAI modtaget er et lån, ikke indkomst. Stabilitetsgebyr i DAI eller MKR kan muligvis fradrages som renteudgift. Uafklaret.
Venus (BSC)
Kører på BNB Smart Chain. Ligner Compound i design. Bruger vTokens. Lavere gas-gebyrer end Ethereum.
Skattemæssigt: samme principper som Compound. Dokumentation er vigtig. BSC-transaktioner er ligesom Ethereum-transaktioner: fuldt skattepligtige.
Risici du skal kende
- 1.Likvidationsrisiko: Kursfald kan udløse automatisk likvidation. Dette er en realisationsbegivenhed med skattemæssige konsekvenser.
- 2.Smart contract-fejl: Protokollen kan hackes. Mister du krypto til et hack, er reglerne uklare. Det er muligvis et tab, men dokumentation er afgørende.
- 3.Regulatory risiko: Reglerne kan ændre sig. Skattestyrelsen kan udgive ny vejledning. Hold dig opdateret.
- 4.Dokumentationsrisiko: Mange transaktioner på tværs af chains er svære at spore. Brug et kryptoskatte-program.
Vil du beregne din skat fra DeFi? Brug vores kryptoberegner. Den kan hjælpe dig med at strukturere dine tal.
Bindende svar og usikkerhed
Skattestyrelsen har ikke udgivet en specifik vejledning om DeFi i 2026. Det gælder Aave, Compound, MakerDAO og flash loans. Den generelle vejledning om kryptovaluta dækker de overordnede principper, men ikke DeFi-specifikt.
Derfor er der gråzoner. Disse spørgsmål er ikke endeligt afgjort:
- Er modtagelse af aTokens eller cTokens en afståelse?
- Kan krypto-rentebetalinger fradrages?
- Hvad sker der skattemæssigt ved en flash loan?
- Beskattes akkumulerede renter i cTokens løbende?
Hvad er et bindende svar?
Et bindende svar er en officiel afgørelse fra Skattestyrelsen. Du beskriver din konkrete situation. De svarer på, hvordan den beskattes. Svaret er bindende for Skattestyrelsen i 5 år.
Sagsbehandlingstid
3-6 måneder
Gebyr
400 kr. (2024)
Bindende for
5 år
Klagemulighed
Ja, til Landsskatteretten
Læs mere om bindende svar i vores artikel om kryptoskat og Skattestyrelsen.
Hvornår bør du søge bindende svar?
- ✓Hvis du bruger DeFi-lån for store beløb, typisk over 100.000 kr.
- ✓Hvis du er usikker på, om din collateral-deponering er en afståelse.
- ✓Hvis du betaler store rentebeløb i krypto og vil vide, om de er fradragsberettigede.
- ✓Hvis du bruger flash loans til arbitrage og tjener penge.
Se vores oversigt over stablecoin-skat for reglerne om DAI og USDC, som du typisk modtager ved DeFi-lån.
Hvad er din situation?
Vælg din situation, og se den skattemæssige vurdering.
Vælg en situation ovenfor for at se den relevante skattemæssige vurdering.
Likvidationsrisiko-beregner
Brug beregneren til at se, hvornår du risikerer likvidation. Justér dine tal, og se resultatet med det samme.
Beregneren er vejledende. Kontrollér altid de præcise likvidationsgrænser i din konkrete protokol.
10.000 kr. til 1.000.000 kr.
Typisk 50-75 pct. i DeFi-protokoller.
Typisk 75-85 pct. i Aave og Compound.
Dit lån
50.000 kr.
50 pct. af collateral
Likvidation sker, hvis collateral falder til
62.500 kr.
LTV rammer 80 pct.
Collateral kan falde
37,5 pct.
Lav risiko
Skattemæssigt: Sker der en likvidation, beskattes gevinsten fra din anskaffelsespris til likvidationsprisen. Har du f.eks. købt din collateral-krypto for 60.000 kr. og likvideres til 62.500 kr., er gevinsten ca. 2.500 kr. (eksempel, forudsat 40 pct. kursstigning til indsatstidspunktet).
Vil du beregne din samlede kryptoskat? Se vores kryptoberegner. Den dækker gevinster, tab og kapitalindkomst.
Opsummering: 5 vigtige regler
- 1.At optage et DeFi-lån er ikke skattepligtigt. Du skylder det tilbage.
- 2.At deponere collateral er ikke et salg. Ingen skat, hvis du beholder ejerskabet.
- 3.Likvidation er en realisationsbegivenhed. Du beskattes af gevinsten fra anskaffelse til likvidation.
- 4.Rentebetalinger i krypto er en gråzone. Fradrag er uafklaret. Skattestyrelsen har ikke vejledt specifikt.
- 5.Dokumentér alt. Overvej et bindende svar, hvis du bruger DeFi for større beløb.
Relaterede artikler
Officielle kilder
- Statsskatteloven §5, Retsinformation.dk
- Personskatteloven §4 (kapitalindkomst og rentefradrag), Retsinformation.dk
- Skattestyrelsen, Den juridiske vejledning: kryptovaluta og afståelse
- Skattestyrelsen, skat.dk: beskatning af kryptovaluta
Artiklen er skrevet til kryptoinvestoren.dk. DeFi er et komplekst område i udvikling. Tjek altid skat.dk, og overvej et bindende svar. Intet i artiklen er skatte- eller juridisk rådgivning.