Hvad kræver det at starte en kryptovirksomhed i Danmark?

Kort fortalt

• Vælg selskabsform tidligt. ApS er det hyppigste valg for kryptovirksomheder.
• Hvidvask-registrering som VASP er obligatorisk, inden du begynder.
• MiCA kræver CASP-tilladelse, hvis du tilbyder tjenester til tredjeparter.
• Crypto-til-crypto er normalt momsfrit. Andre ydelser kan være momspligtige.
• Driver du erhvervsmæssigt, er du næringsdrivende. Overskud beskattes som personlig indkomst eller som selskabsskat.
• Lønudbetaling i krypto er tilladt, men AM-bidrag og A-skat skal indeholdes.
• Cyberansvarsforsikring og AML Compliance Officer er krav i praksis.

Du kan læse om den generelle beskatning af krypto i vores artikel om kryptoskat i Danmark. Denne artikel handler specifikt om at drive virksomhed med krypto.

Planlæg tidligt. Jo tidligere du afklarer selskabsform og registreringskrav, jo lettere er opstarten. Mange laver fejl ved at begynde at drive virksomhed, inden papirerne er i orden.

Virksomhedsformer

Der er tre reelle muligheder i Danmark i dag. IVS (iværksætterselskab) er ophævet og kan ikke stiftes. Du vælger altså mellem enkeltmandsvirksomhed, ApS og A/S. De fleste starter med enten enkeltmand eller ApS.

Enkeltmandsvirksomhed

En enkeltmandsvirksomhed er den enkleste form. Du hæfter personligt med hele din formue. Der er ingen krav om minimumskapital. Du kan registrere dig på virk.dk samme dag og begynde med det samme.

Regnskabet er simpelt. Du bruger typisk et standardregnskab og betaler skat som personlig indkomst. Det kan betyde op til 56 procent i skat ved store overskud. Det er en vigtig faktor at have med i budgettet.

Enkeltmand passer bedst til de første år, til små overskud, eller til situationer, hvor du ikke har brug for at beskytte din privatøkonomi mod erhvervets risici.

Du kan anvende virksomhedsordningen (VSO) som enkeltmand. Det giver mulighed for at fremføre underskud og spare op i virksomheden til en lavere skattesats. Det er komplekst og kræver revisorbistand.

Anpartsselskab (ApS)

Et ApS er den mest brugte selskabsform for kryptovirksomheder i Danmark. Du hæfter kun med den kapital, du har indskudt i selskabet. Din privatøkonomi er beskyttet, hvis virksomheden lider tab.

Minimumskapitalen er 40.000 kroner. Den skal indskydes ved stiftelsen og fremgår af selskabets balance. Selskabsskatten er 22 procent af overskuddet.

Overskud kan enten blive i selskabet eller udloddes som udbytte. Udbytteskatten er 27 procent op til et bestemt beløb. Over grænsen stiger den til 42 procent. Den samlede skattebyrde er lavere end ved enkeltmand ved større overskud, hvis du lader penge stå i selskabet.

ApS giver troværdighed over for banker, samarbejdspartnere og kunder. Du kan læse mere om skatteoptimering i selskabsform i vores artikel om krypto i selskab. Vi gennemgår også mulighederne for VSO-lignende optimering i krypto.

Et ApS kræver årsrapport. Rapportens krav afhænger af virksomhedens størrelse. Mange små ApS bruger lempelige regler og behøver ikke revision. Husk dog, at revisorbistand anbefales ved start.

Aktieselskab (A/S)

Et A/S kræver en minimumskapital på 400.000 kroner. Det er relevant, hvis du planlægger en børsnotering eller vil rejse kapital fra mange eksterne investorer. Selskabsskatten er den samme som for ApS, nemlig 22 procent.

De fleste kryptovirksomheder starter med et ApS. Du kan konvertere til A/S senere, når virksomheden vokser og kapitalbehovet stiger. Det er en velkendt vej for vækstvirksomheder.

Stiftelse trin for trin

1. Vælg selskabsform baseret på overskud, risiko og vækstplan.
2. Udarbejd stiftelsesdokumenter. ApS kræver vedtægter og stiftelsesdokument.
3. Indbetal minimumskapitalen på en bankkonto.
4. Registrer selskabet på virk.dk. Det tager typisk 1 til 3 dage.
5. Opret NemID/MitID til selskabet og hent CVR-nummer.
6. Opret erhvervskonto. Start processen tidligt, da banker kan være langsomme.
7. Registrer dig til moms, A-skat og AM-bidrag hos Skattestyrelsen.
8. Søg VASP-registrering hos Finanstilsynet, inden du begynder.

Hvidvask-registrering hos Finanstilsynet

Alle kryptovirksomheder i Danmark skal registrere sig hos Finanstilsynet som VASP (Virtual Asset Service Provider). Kravet følger af hvidvaskloven. Du skal have registreringen på plads, inden du begynder at drive virksomhed. Det er ikke noget, du gør bagefter.

Manglende VASP-registrering er en overtrædelse af loven. Det kan medføre bøde og forbud mod at drive virksomhed. Finanstilsynet fører tilsyn med de registrerede virksomheder og kan trække registreringen tilbage.

Hvem skal registrere sig?

VASP-kravet gælder, hvis du erhvervsmæssigt:

• Veksler kryptovaluta til fiatvaluta eller omvendt
• Veksler en kryptovaluta til en anden
• Opbevarer og administrerer kryptoaktiver for kunder
• Formidler handel med kryptoaktiver
• Deltager i udstedelse af kryptoaktiver

Modtager du blot betaling i krypto for egne varer eller ydelser, er du typisk ikke VASP. Grænsen er, om du leverer en tjeneste for tredjeparter.

Hvad kræver ansøgningen?

• Ansøgningsskema via virk.dk
• Dokumentation for ledelsens egnethed og hæderlighed. Det inkluderer straffeattest og kreditoplysninger.
• Beskrivelse af forretningsmodellen og de tjenester du vil tilbyde
• Hvidvaskpolitik med kundekendskabsprocedurer (KYC) og risikovurdering
• Procedurer for overvågning af transaktioner og afrapportering
• Udpegning af en hvidvaskansvarlig person
• Beskrivelse af it-systemer og datasikkerhed

Regn med en sagsbehandlingstid på 2 til 4 måneder. Finanstilsynet stiller ofte uddybende spørgsmål undervejs. En ufuldstændig ansøgning trækker processen ud.

Du kan læse mere om kravene i vores artikel om hvidvaskloven og krypto.

Løbende forpligtelser

VASP-registrering er ikke en engangsopgave. Registreringen medfører løbende krav. Du skal opdatere Finanstilsynet ved ændringer i ledelsen, forretningsmodellen eller ejerkredsen.

Du skal også indberette mistænkelige transaktioner til hvidvaskforsvareren. Det sker via SØIK (Statsadvokaten for Særlig Kriminalitet). Manglende indberetning kan medføre ansvar.

MiCA og CASP-tilladelse

Fra 30. december 2024 kræver det en CASP-tilladelse at tilbyde kryptotjenester i EU. CASP betyder Crypto Asset Service Provider. Reglerne følger af EU-forordningen MiCA (Markets in Crypto-Assets). Finanstilsynet er den kompetente myndighed i Danmark.

MiCA er en stor ændring. Før var markedet fragmenteret. Hvert land havde sine egne regler. Nu er der et fælles europæisk regelsæt. En CASP-tilladelse fra Finanstilsynet giver adgang til hele EU via det såkaldte europæiske pas. Du skal ikke søge separat i hvert land.

Hvem er omfattet af CASP-kravet?

Du er omfattet, hvis du erhvervsmæssigt tilbyder en eller flere af disse tjenester:

• Drift af en handelsplatform for kryptoaktiver (exchange)
• Veksling af kryptoaktiver mod fiatvaluta eller andre kryptoaktiver
• Opbevaring og administration af kryptoaktiver for kunder (custody)
• Udførelse af ordrer for kunder
• Porteføljeforvaltning af kryptoaktiver
• Rådgivning om kryptoaktiver
• Formidling af kryptoaktivers handel

Bygger du et analyseredskab, en informationstjeneste eller en app uden at håndtere kundemidler, er du typisk ikke CASP-pligtig. Afklar det hos Finanstilsynet, inden du begynder at bygge.

Kravene til en CASP-ansøgning

• Forretningsplan med beskrivelse af alle tilbudte tjenester
• Organisationsdiagram med klar ansvarsfordeling og ledelsesstruktur
• Dokumentation for ledelsens egnethed og hæderlighed
• Procedurer for håndtering af interessekonflikter
• Procedurer for klager fra kunder
• It-sikkerhedspolitik og driftsstabilitetsprocedurer (DORA-compliance)
• Kapitalgrundlag og solvensberegning
• Hvidvaskberedskab og AML-procedurer
• Procedurer for adskillelse af kundernes midler fra selskabets midler

Afslag gives også

Finanstilsynet har offentliggjort afgørelser om ansøgninger om tilladelse. Det inkluderer afslag. En ansøgning er ikke en formalitet. Kravene efterprøves reelt. Læs de offentliggjorte afgørelser, inden du sender din ansøgning.

Du kan læse mere om MiCA-reglerne i vores artikel om MiCA og kryptotjenester.

Overgangsordning

Virksomheder, der allerede var registreret som VASP inden MiCAs ikrafttrædelse, kan i en overgangsperiode fortsætte med at drive virksomhed, mens de ansøger om CASP-tilladelse. Overgangsperioden er begrænset. Søg CASP-tilladelse hurtigst muligt, hvis du er omfattet.

Moms og krypto

Momsreglerne for krypto er komplekse. EU-Domstolen afgjorde i 2015, at veksling af kryptovaluta til traditionelle valutaer er momsfrit. Det følger af den såkaldte Hedqvist-dom. Dommen gælder i hele EU, herunder i Danmark, og den har praktisk betydning for mange kryptovirksomheder.

Hvad er momsfrit?

• Veksling af kryptovaluta til euro, kroner eller andre fiatvalutaer
• Veksling af en kryptovaluta til en anden kryptovaluta
• Mining, der er passiv og ikke rettet mod at levere tjenester for tredjeparter

Hvad kan være momspligtigt?

• Gebyr for opbevaring af krypto for kunder (custody-ydelser)
• Konsulentydelser og rådgivning om krypto
• Softwareudvikling og tekniske tjenester leveret til kunder
• Undervisning og kurser om krypto
• API-adgang til handelssystemer som en softwareydelse

Kombinerer din virksomhed momsfrie og momspligtige ydelser, skal du foretage en fordeling af indgående moms. Det er teknisk krævende. Få rådgivning tidligt.

Du kan læse de konkrete regler i vores artikel om moms og krypto. Sender du fakturaer for kryptoydelser, kan du også læse om freelancer, krypto og faktura med moms.

Momsregistrering

Du skal momsregistrere din virksomhed, når omsætningen overstiger 50.000 kroner om året. Det gælder selv ved momsfri aktiviteter. Registreringen sker via virk.dk.

Vær opmærksom på, at du ikke har fradragsret for moms på udgifter, der udelukkende knytter sig til momsfri aktiviteter. Det påvirker de reelle omkostninger ved at drive en kryptobørs eller custody-tjeneste.

B2B-tjenester til udlandet

Leverer du momspligtige tjenester til erhvervskunder i andre EU-lande, gælder omvendt betalingspligt. Kunden i det andet land betaler moms i sit eget land. Du skal angive salget på din momsangivelse i feltet for EU-salg uden moms.

Leverer du til private kunder i andre EU-lande, kan OSS-ordningen (One Stop Shop) være relevant. Afklar det med din revisor.

Næring og erhverv

Skattestyrelsen skelner mellem spekulanter og næringsdrivende. Det har stor skattemæssig betydning. Spekulanter beskattes af gevinster og kan fratrække tab i opgørelsesrækkefølge. Næringsdrivende beskattes af overskuddet som personlig indkomst.

Driver du en professionel kryptovirksomhed, vil Skattestyrelsen normalt betragte dig som næringsdrivende. Det gælder, uanset om du handler for din egen konto eller formidler for andre. Omfanget og systematikken i handlerne er afgørende.

Konsekvenser af næringsstatus

Som næringsdrivende betaler du skat af overskuddet som personlig indkomst. Det kan betyde op til 56 procent i skat. Du kan dog fratrække alle relevante driftsomkostninger. Det inkluderer udgifter til software, rådgivning, lokaler og IT-udstyr.

Har du et ApS, betaler selskabet 22 procent i selskabsskat. Du som indehaver beskattes først, når du modtager løn eller udbytte. Det er en fordel ved store overskud.

Vi gennemgår sondringen i detaljer i vores artikel om næring eller spekulation.

Bogføring og FIFO-princippet

Bogføringsloven kræver, at du dokumenterer alle transaktioner. For krypto betyder det sporbarhed på hvert enkelt aktiv. Skattestyrelsen kræver normalt FIFO-princippet. FIFO betyder first in, first out. Du sælger de ældste enheder først.

FIFO-beregning kan være kompliceret, hvis du har mange transaktioner på tværs af flere wallets og børser. Brug et regnskabsprogram, der understøtter kryptosporbarhed. Det sparer mange timers manuel bogføring.

Dokumentationskrav

• Dato og tidspunkt for hver transaktion
• Beløb i krypto og dagsværdi i kroner
• Modpart, wallet-adresse eller navn på børs
• Formålet med transaktionen
• Kvittering, kontoudskrift eller blockchain-bekræftelse

Bogføringen skal opbevares i mindst fem år. Transaktionsdata fra kryptobørser tæller som bilag. Gem eksporterede CSV-filer og kontoudskrifter.

Erhvervsmæssig brug af krypto som betaling

Modtager du krypto som betaling for dine ydelser, er beløbet skattepligtigt ved modtagelsen. Dagsværdien på modtagelsestidspunktet er den skattepligtige indkomst. Stiger kursen efterfølgende, beskattes gevinsten desuden ved salg.

Det er vigtigt at dokumentere kursen på modtagelsestidspunktet. Brug en troværdig kilde, fx en børs med dokumenteret kurs. Anfør kilden i din bogføring.

Lønudbetaling i krypto

Det er muligt at udbetale løn i kryptovaluta. Det er ikke forbudt. Men skattemæssigt behandles det som almindelig løn i kroner. Det har konkrete konsekvenser for dig som arbejdsgiver.

AM-bidrag og A-skat

Udbetaler du løn i krypto, skal du indeholde AM-bidrag og A-skat. Det sker på baggrund af kryptovalutaens dagsværdi i kroner på udbetalingstidspunktet. AM-bidraget er 8 procent. A-skatten afhænger af medarbejderens skattekort.

Du afregner til Skattestyrelsen som ved normal lønudbetaling. Der er ingen særregler for kryptobetaling. Reglerne er de samme som for løn i kroner.

Praktiske udfordringer

• Du skal omregne kryptovalutaens værdi til kroner på udbetalingsdagen.
• Kursen skal dokumenteres med en troværdig og verificerbar kilde.
• Kilden til kursen skal fremgå af bogføringen som bilag.
• Medarbejderen beskattes af den faktiske kursværdi ved modtagelse.
• Stiger kursen efterfølgende, beskattes den yderligere gevinst for medarbejderen.

Det er et komplekst område. Begge parter, arbejdsgiver og medarbejder, bør forstå reglerne, inden de indgår aftale om kryptolønudbetaling.

Ansatte i et ApS

Har du et ApS og er selv ansat i selskabet, gælder de samme regler. Du er lønmodtager, selv om du er eneanpartshaver. Selskabet skal indeholde AM-bidrag og A-skat på din løn, også hvis den udbetales i krypto.

Det er muligt at kombinere løn og udbytte. Mange eneanpartshavere vælger en lav løn og supplerer med udbytte. Husk, at udbytte ikke er underlagt AM-bidrag. Til gengæld giver lønnen pensionsoptjening og beskæftigelsesfradrag.

Krypto som bonus

Krypto udbetalt som bonus eller incitamentsaflønning beskattes som lønindkomst. Værdien opgøres på tildelingstidspunktet. Eventuel kursstigning frem til salg beskattes desuden. Det er vigtigt at dokumentere begge tidspunkter.

Compliance og forsikring

En kryptovirksomhed har mange compliance-forpligtelser. Det handler ikke kun om skat og moms. Du skal også overholde GDPR, have en AML Compliance Officer og vurdere behovet for cyberansvarsforsikring.

GDPR og persondatabeskyttelse

Behandler du personoplysninger, er du dataansvarlig efter GDPR. Det gælder næsten alle kryptovirksomheder med kundekontakt. Du skal kortlægge, hvilke persondata du indsamler, og hvad du bruger dem til.

• Udarbejd en privatlivspolitik på dit website.
• Lav en fortegnelse over dine databehandlingsaktiviteter.
• Indgå databehandleraftaler med alle relevante leverandører.
• Etabler procedurer for håndtering af databrud.
• Overhold retten til indsigt, berigtigelse og sletning.

AML Compliance Officer

Hvidvaskloven kræver, at du udpeger en AML Compliance Officer. Det er den person, der er ansvarlig for virksomhedens hvidvaskberedskab. I en lille virksomhed kan det være grundlæggeren selv. I større virksomheder er det typisk en dedikeret medarbejder eller ekstern konsulent.

AML-ansvarlig skal have tilstrækkelig viden om hvidvaskreglerne. Finanstilsynet kan stille spørgsmål til denne persons baggrund og kompetencer i forbindelse med VASP-registreringen.

AML-ansvarlig skal sikre, at KYC-procedurerne følges, at transaktioner overvåges, og at mistænkelige forhold indberettes. Det er en løbende opgave, ikke en engangsopgave.

Cyberansvarsforsikring

En cyberansvarsforsikring dækker tab som følge af hackerangreb, datatyveri og driftsafbrydelser. Det er stærkt anbefalet for kryptovirksomheder. Mange investorer og institutionelle kunder kræver det som betingelse for samarbejde.

Forsikringen dækker typisk egne tab, ansvar over for kunder og omkostninger til krisehåndtering efter et angreb. Præmien afhænger af omsætning, forretningsmodel og it-sikkerhedsniveau.

Forbedrer du sikkerheden, reducerer du præmien. Invester i multifaktor-godkendelse, kryptering og adgangsstyring fra starten.

Bankforhold

Kryptovirksomheder har historisk haft svært ved at få og beholde en erhvervskonto. Bankerne stiller skærpede krav på området. Det er et praktisk problem, der kan blokere hele forretningen.

Afklar bankforholdet tidligt i processen. En tilladelse fra Finanstilsynet styrker din sag over for banken. Kontakt gerne flere banker og fintechbaserede alternativer parallelt.

Selskabsskat vs. personlig skat

Valget mellem enkeltmandsvirksomhed og ApS er en af de vigtigste beslutninger, du træffer. Skatten spiller en stor rolle. Beregneren nedenfor viser forskellen ved dit forventede overskud.

Beregningerne er forenklede og vejledende. De viser den effektive skatteprocent, hvis hele overskuddet udloddes til indehaver. Kontakt en revisor for præcis rådgivning til din situation.

Hvornår begynder ApS at give fordel?

Som tommelfingerregel begynder ApS at give en skattemæssig fordel ved overskud over 300.000 kroner om året. Under det niveau er skatteforskellen lille, og omkostningerne til bogføring og årsrapport kan overstige fordelen.

Fordelen ved ApS er størst, når du lader overskuddet blive i selskabet. Selskabet betaler kun 22 procent i skat. Resten kan geninvesteres. Udbytteskatten betaler du først, når du hæver penge.

Praktiske overvejelser

• ApS kræver årsrapport. Den skal indsendes til Erhvervsstyrelsen.
• Enkeltmandsvirksomhed er lettere at lukke og omlægge.
• ApS giver bedre kredibilitet over for banker og investorer.
• Kryptovirksomheder kan have svært ved at få erhvervskonto uanset selskabsform.
• ApS beskytter din privatøkonomi, hvis virksomheden lider tab.
• Enkeltmand er billigere at starte og billigere i løbende administration.

Tjekliste: inden du starter

1. Afklar, om din aktivitet kræver VASP-registrering og CASP-tilladelse.
2. Vælg selskabsform baseret på forventet overskud og risikoappetit.
3. Stift selskabet og få CVR-nummer via virk.dk.
4. Søg erhvervskonto. Kontakt gerne to til tre banker parallelt.
5. Registrer dig til moms, A-skat og AM-bidrag hos Skattestyrelsen.
6. Søg VASP-registrering hos Finanstilsynet med komplet dokumentation.
7. Udpeg en AML Compliance Officer og udarbejd hvidvaskpolitik.
8. Etabler bogføringssystem med kryptosporbarhed og FIFO-understøttelse.
9. Vurder behovet for cyberansvarsforsikring og erhvervsforsikring.
10. Søg CASP-tilladelse, hvis din aktivitet er MiCA-pligtig.

Officielle myndighedskilder

• Europa-Parlamentets og Rådets forordning 2023/1114 (MiCA), EUR-Lex.
• Finanstilsynet, vejledning om VASP-registrering og hvidvaskloven, finanstilsynet.dk.
• EU-Domstolens dom C-264/14 (Hedqvist) om moms og kryptovaluta, EUR-Lex.
• Skattestyrelsen, vejledning om beskatning af kryptovaluta, skat.dk.
• Bogføringsloven, lov nr. 700 af 24. maj 2022, Retsinformation.
• Selskabsloven, lovbekendtgørelse nr. 763 af 23. juli 2019, Retsinformation.
• Europa-Parlamentets og Rådets forordning 2022/2554 (DORA), EUR-Lex.

Skrevet til kryptoinvestoren.dk. Intet i artiklen er juridisk eller skattemæssig rådgivning. Søg professionel vejledning, inden du træffer beslutninger om selskabsform og registrering.